【米国市況】円は一時153円台に突入、ＦＯＭＣ後に米国債利回り低下＜bloomberg日本語版＞2024年5月2日 6:02 JST

Rita Nazareth

取引終盤に円買い加速、対ドルで上昇率３％超える
Ｓ＆Ｐ500種は続落、日中は上昇も半導体銘柄の売りに押される

The New York Stock Exchange (NYSE) in New York, US Photographer: Michael Nagle/Bloomberg

１日終盤のニューヨーク外国為替市場で円相場は突如上げ幅を拡大し、一時は153円04銭まで買われた。日本が祝日だった４月29日に一時160円17銭と約34年ぶりの安値を更新後に急騰した際の154円54銭を超えて円高・ドル安が進んだ。日本の通貨当局が円買い介入を実施している可能性があるとの観測が浮上している。

円が上げ加速、対ドルで一時153円台－円買い介入の観測浮上

　　パウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長が連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）会合後の記者会見で、次の行動が利上げになる可能性は低いと述べたことなどを受けてドルは下落し、ドル指数は一時0.5％下げる場面もあった。ＦＯＭＣはバランスシートの縮小ペースを減速させる方針も示した。

ＦＯＭＣ、政策金利据え置き－インフレ沈静化の進展は失速 (3)

為替	直近値	前営業日比	変化率
ブルームバーグ・ドル指数	1263.93	-1.95	-0.15%
ドル／円	¥154.32	-¥3.48	-2.21%
ユーロ／ドル	$1.0716	$0.0050	0.47%
		米東部時間	16時54分

　　ジェフリーズの外国為替グローバル責任者ブラッド・ベクテル氏は「パウエル議長が利上げを示唆しなかったことへの安堵（あんど）感以外に、ドルが反応する材料はあまり見当たらない」と話した。

　　インディペンデント・アドバイザー・アライアンス（ＩＡＡ）のクリス・ザッカレリ最高投資責任者（ＣＩＯ）は「パウエル議長はタカ派的な記者会見を行わなかっただけでなく、ハト派的となるよう細心の注意を払った。予想を上回るインフレから予想を下回る経済成長率まで、あらゆる場面でデータの明るい面に目を向け、ＦＯＭＣが利下げから利上げに舵を切ろうとしているとの見方を否定した」と述べた。

　　ＬＰＬファイナンシャルのクインシー・クロスビー氏は「ＦＯＭＣ声明は市場参加者が予想していたほどタカ派的ではなかった。利上げの可能性を示唆するような文言はなく、前のめりな市場が心地良いと感じる以上に高金利を長く維持するであろうと示唆したに過ぎない」と述べた。

　　米国債は上昇。米２年債利回りは５％を下回り、一時11ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低下の4.92％を付けた。金利スワップ市場では11月の利下げ観測が再び高まった。従来は12月の利下げ開始が見込まれていた。

国債	直近値	前営業日比(BP)	変化率
米30年債利回り	4.75%	-3.0	-0.64%
米10年債利回り	4.63%	-4.7	-1.01%
米２年債利回り	4.96%	-7.7	-1.53%
		米東部時間	16時54分

　　ＦＯＭＣは政策金利を2001年以来の高水準である5.25－5.5％で据え置くことを決定した。金利据え置きは６会合連続。また、当局の資産ポートフォリオの縮小ペースを減速させる計画の概要を提示。米国債のランオフ（償還に伴う保有証券減少）のペースは現在、月間最大600億ドル相当だが、この上限を６月から250億ドルに減らす。前回、一連のバランスシート縮小を開始した2019年は金融市場が混乱。こうしたリスクを低減させることが狙い。

　　ｅＴｏｒｏ（イートロ）のブレット・ケンウェル氏は「ＦＯＭＣには利下げに踏み切るほどの確信はまだないかもしれないが、利上げは検討されていないと思われる点は注目に値する。さらに、バランスシートのランオフを減速させるというＦＯＭＣの計画は債券にとってポジティブなはずで、当局がそれほど遠くない将来に利上げが必要になると感じているのであれば、恐らくやらないだろう」と話した。

　　バンクレートのチーフ金融アナリスト、グレッグ・マクブライド氏は「ＦＯＭＣは米国債のランオフペースを６月から月額250億ドルに減速させる方針を示した。バランスシートから放出される米国債が減れば、市場が吸収しなければならない国債の量も減る。これは今年これまでに急上昇してきた長期債利回りの抑制に役立つだろう」と述べた。

　　米株式市場ではＳ＆Ｐ500種株価指数が続落。パウエル議長の記者会見中には、一時１％余り上昇していたが、半導体メーカーの売りに押され、引け前１時間に下げに転じた。

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	5020.30	-15.39	-0.31%
ダウ工業株30種平均	37938.05	122.13	0.32%
ナスダック総合指数	15594.29	-63.53	-0.41%

　　この日発表された４月のＩＳＭ製造業総合景況指数は需要減退が響いて低下し、再び縮小圏に転じた。一方で仕入れ価格は2022年にインフレがピークに達して以降で最も高い水準となった。３月の求人件数は減少し、３年ぶりの低水準となった。労働市場で軟化がさらに進んでいることが示唆された。

　　ニューヨーク原油先物相場は３日続落。米原油在庫が昨年６月以来の高水準に膨らんだことが、この日発表の統計で分かった。ＦＯＭＣでは、当局者がインフレへの懸念を再び強めていることが示唆された。

　　ウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物は３月中旬以来の安値で引けた。この１カ月余りの間、下値支持線となっていた200日移動平均線も下回った。

　　米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が発表した週間統計で、米原油在庫は先週727万バレル増加し、２月上旬以来の大幅増となった。

　　ＢＯＫファイナンシャル・セキュリティーズのシニアバイスプレジデント、デニス・キスラー氏は「ＥＩＡ統計で在庫が大幅増のサプライズとなり、大半のトレーダーが不意を突かれた」と指摘。移動平均線を割り込んだことによる売り加速、および米政策金利の高止まりを考えると、「原油に対するロングは魅力を失いつつある」と述べた。

Oil Slumps Below $80 | WTI falls below 200-day moving average for first time since March

　　パウエル議長はＦＯＭＣ後の記者会見で、次の動きが利上げになる可能性は低いと述べたが、インフレ動向を巡る不確実性は相場の下押し圧力を強めるだろう。　　

　　ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のＷＴＩ先物６月限は前日比2.93ドル（3.6％）安の１バレル＝79ドルちょうどで終了。ロンドンＩＣＥの北海ブレント７月限は3.3％安の83.44ドルで終えた。

　　金スポット価格は３日ぶりに反発。ＦＯＭＣは依然として利下げバイアスを維持しているとの見方が買い安心感につながった。相場はＦＯＭＣの政策決定が発表された後に一段高となった。

　　ＴＤセキュリティーズの商品戦略グローバル責任者、バート・メレク氏は「ＦＯＭＣ声明には引き締めに関する協議があったことをうかがわせるものはなかった。金トレーダーにとっては、数回の利下げがあり得ることを確信させるものだ」と指摘。なお高水準にあるインフレに対するヘッジとして金を買う動きもあると述べた。

　　利息の付かない金投資にとって、金利低下は通常プラス材料となる。