Rita Nazareth
- ２年債入札が好調、市場の利下げ期待が浮き彫りに
- ＮＹ原油先物は４日続落、６月初旬以来の長期下げ局面
23日の米株式相場は小反落。多数の企業決算をこなす中、引けにかけて売りが優勢になった。
| 株式 | 終値 | 前営業日比 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| Ｓ＆Ｐ500種株価指数 | 5555.74 | -8.67 | -0.16% |
| ダウ工業株30種平均 | 40358.09 | -57.35 | -0.14% |
| ナスダック総合指数 | 17997.35 | -10.22 | -0.06% |
前日に６月上旬以来の大幅高となったＳ＆Ｐ500種は反落。経済のバロメーターである宅配大手ユナイテッド・パーセル・サービス（ＵＰＳ）は過去最大の急落。４－６月（第２四半期）決算で利益が市場予想を大きく下回ったことが嫌気された。通常取引終了後には、ハイテク大手７社で構成する「マグニフィセント・セブン」の先陣を切ってテスラとアルファベットが決算を発表した。
アルファベット、売上高が予想上回る－クラウドと広告への需要が寄与
アメリプライズのアンソニー・サグリンビーン氏は「マグニフィセント・セブンは利益期待が高いことを考えると、決算発表時に多くを証明しなければならないだろう。同時に、これらの企業の見通しは高いバリュエーションと比較され、厳しく吟味されるだろう」と語った。
株価は今年前半に大きく上げただけに、業績の上振れは株式にとって待望の原動力となるだろう。市場は季節的に弱い時期に向かう中で圧力に直面しており、米大統領選挙によってボラティリティーが高まる可能性が高い。
アップルが上昇。折り畳み式「iPhone（アイフォーン）」の開発を進めていると、テクノロジーニュースサイトのジ・インフォメーション（ＴＩＦ）が報じた。
ビスポーク・インベストメント・グループは「これらの銘柄が決算発表前に軟調に推移していることは、必ずしも悪いことではない。決算発表に向けて上昇すれば、クリアすべきハードルが非現実的なほど高水準に設定されてしまうだけだ」と指摘。当然ながらハードルが低ければ低いほど、乗り越えるのは簡単だと述べた。
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントのソリタ・マルチェリ氏は「決算シーズンが株式市場に対する信頼感を高めると予想している。ポジショニングが過剰だった時期があったため、市場は短期的には不安定になる恐れがあるが、ファンダメンタルズは依然として強いと考える」と述べた。
米大型テクノロジー株の持続的な下げが懸念されているが、バークレイズのストラテジストは力強い業績見通しを根拠に、これらの銘柄は最近の下げ後でもなお魅力的だとみている。
ベヌ・クリシュナ氏率いる同社のチームは、Ｓ＆Ｐ500種の年末目標を5300から5600に上方修正。「大手ハイテク企業に対する当社のバリュエーションの想定は高いが、そのバリュエーションに見合う収益を上げると予想している」と語った。
米国債は上昇（利回りは低下）。２年債入札（発行額690億ドル）が好調となり、市場の利下げ期待が浮き彫りとなった。
落札利回りは4.434％と、入札締め切りであるニューヨーク時間午後１時時点の入札前取引（ＷＩ）水準の利回りを２ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）下回った。２年債の落札利回りとしては、１月（発行額600億ドル）以来の低水準だった。
| 国債 | 直近値 | 前営業日比(BP) | 変化率 |
|---|---|---|---|
| 米30年債利回り | 4.49% | 1.4 | 0.32% |
| 米10年債利回り | 4.25% | 0.0 | 0.00% |
| 米２年債利回り | 4.49% | -2.4 | -0.52% |
| 米東部時間 | 16時45分 |
オックスフォード・エコノミクスのアナリスト、ジョン・キャナバン氏は、連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）が来週、９月の利下げに向けた地ならしをするとの見通しが「短期債への今月の強い需要を支え、その需要はこの日午後の入札にも波及した」と述べた。
外国為替市場では円が主要通貨に対して上昇。米国債利回りの低下が寄与したことに加え、来週の日銀金融政策決定会合を前に円売り持ちを縮小する動きとなった。円は対ドルで一時、１ドル＝155円58銭まで上昇。７月18日につけた高値の155円38銭に近づいた。
| 為替 | 直近値 | 前営業日比 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| ブルームバーグ・ドル指数 | 1257.25 | 2.00 | 0.16% |
| ドル／円 | ¥155.59 | -¥1.45 | -0.92% |
| ユーロ／ドル | $1.0854 | -$0.0037 | -0.34% |
| 米東部時間 | 16時45分 |
ニューヨーク原油先物相場は４営業日続落。６月初旬以来の長期下げ局面となった。夏季で流動性が低い中、アルゴリズム取引の売りが影響した。
先物価格がこれまで支持線の役割を果たしてきた50日と100日の移動平均線をともに下抜けた後、商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が強気なポジションを手じまったことで下落に拍車がかかった。ただ、原油は相対力指数（ＲＳＩ、９日間）で売られ過ぎの領域に入っており、反転が近い可能性が示唆されている。
原油価格は年初来では引き続き上昇。石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）と非加盟産油国で構成する「ＯＰＥＣプラス」の供給削減や、米利下げへの期待に支えられている。バイデン米大統領が再選を断念したことの影響など、政治リスクも引き続き強く意識されている。
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物９月限は、前日比1.44ドル（1.8％）安の１バレル＝76.96ドルで終了。ロンドンＩＣＥの北海ブレント９月限は1.39ドル（1.7％）下げて81.01ドルで引けた。
金相場は上昇。週内に公表される米経済指標に関心は移っている。
スポット相場は一時１オンス＝2412ドルまで上昇した。ただ先週につけた最高値をなお大きく下回っている。インドは金の輸入税を引き下げ、世界２位の金消費国である同国での宝飾品製造を支援する。
今週は４－６月（第２四半）の米実質国内総生産（ＧＤＰ）速報値や、米金融当局が重視する個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数などが発表され、利下げの道筋に関する手掛かりを提供する見通しだ。金利低下は通常、利子を生まない金にとって強材料と見なされる。
金スポット相場はニューヨーク時間午後２時55分現在、前日比9.21ドル（0.4％）高の１オンス＝2405.80ドル。ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物12月限は、13.10ドル（0.5％）上げて2455.20ドルで引けた。
原題：S&P 500 Falls as US Earnings Kick Into High Gear: Markets Wrap（抜粋）
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