【米国市況】円下落､対ドル150円台－強い経済統計で米利下げ観測後退＜bloomberg日本語版＞2024年10月18日 5:36 JST

17日の外国為替市場ではドルが上昇し、対円で150円台に乗せた。米国の個人消費と労働に関するデータを受け、利下げ観測が後退した。ユーロは下落。欧州中央銀行（ＥＣＢ）は政策金利を引き下げ、成長リスクを指摘した。

為替	直近値	前営業日比	変化率
ブルームバーグ・ドル指数	1254.84	1.55	0.12%
ドル／円	¥150.21	¥0.57	0.38%
ユーロ／ドル	$1.0829	-$0.0033	-0.30%
		米東部時間	16時35分

　　ドルは150円32銭まで上昇し、約２カ月半ぶりの高値を付けた。

　　みずほフィナンシャルグループで欧州・中東・アフリカ（ＥＭＥＡ）地域のマクロ戦略責任者を務めるジョーダン・ロチェスター氏は、「ドルは152円に上昇すると当社ではみており、その動きは止まらないようだ」と述べ、日本銀行が10月に動く可能性が低いことと強い米経済統計を挙げた。

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　　三菱ＵＦＪ信託銀行ニューヨークのセールスおよびトレーディング部門責任者、小野寺孝文氏は強い米経済データが続けば、円は今月中に対ドル153円を付けることもあり得ると語った。

　　野村インターナショナルの通貨ストラテジスト、宮入祐輔氏はトランプ氏が米大統領に返り咲く見通しも円には重要なリスクだと述べた。

　　米金融政策の道筋と経済統計は別として、トランプ氏当選の場合、ドルは反射的に対円で急伸する可能性があると同氏は指摘。市場はトランプ氏の勝利をインフレ的なものと認識している可能性が高いからだと説明した。

　　主要10通貨に対するドルの動きを示すブルームバーグ・ドル・スポット指数は、４日続伸。

　　９月の米小売売上高は広範囲の分野で増加し、市場予想を上回る伸びとなった。米失業保険の新規申請件数は先週、予想外に減少した。前週はハリケーン「ヘリーン」の被害を受けた南東部で急増していた。

　　金利スワップ市場は現在、2025年１月末まで約59ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）の利下げを織り込んでいる。前日は64ｂｐだった。

　　ユーロは1.0811ドルまで下落。ＥＣＢは今年３度目の利下げを実施し、中銀預金金利を0.25ポイント引き下げ3.25％とした。

株式

　　米株式市場では、Ｓ＆Ｐ500種株価指数が上げを消す展開。引け後に決算を発表したネットフリックスは時間外で乱高下した。

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	5841.47	-1.00	-0.02%
ダウ工業株30種平均	43239.05	161.35	0.37%
ナスダック総合指数	18373.61	6.53	0.04%

　　エヌビディアは台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）の強気見通しを好感して上昇。保険のトラベラーズは急伸した。四半期利益が前年同期の３倍に増えた。

　　シティグループの経済サプライズ指数米国版は、予想を上回る一連の経済データを受けて４月以来の水準に上昇した。同指数は実際の発表値とアナリスト予想の差に基づく。

US Economic Surprise Index Hits Highest Since April — シティグループの経済サプライズ指数米国版出所：シティグループ

　　ｅＴｏｒｏ（イートロ）のブレット・ケンウェル氏は、この先も強い経済データが続けば将来の利下げ見通しは後退しかねないと指摘する。

　　「確かに利下げは市場にとって重要だが、それだけが重要なのではない。金利見通しが大きく揺れ動いたにもかかわらず市場が今年いかに堅調に推移したか考えてみてほしい。企業決算と景気が株価を強力に押し上げた」とケンウェル氏。「これらの柱が健在である限り、株価には良好な状態が続くはずだ」と述べた。

　　個別企業のニュースではブラックストーンの７－９月（第３四半期）が増益決算となった。クレジット部門に投資家の資金が流入し、同事業は資産規模で同社最大部門となった。

国債

　　米国債相場は下落。小売売上高が強い数字となり、市場では年内利下げ見通しが後退した。

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.40%	10.1	2.34%
米10年債利回り	4.10%	8.4	2.10%
米２年債利回り	3.98%	4.1	1.03%
		米東部時間	16時35分

　　国債利回りは軒並み上昇。小売売上高を受けて、トレーダーが予想する金融緩和ペースに疑念が生じた。金利スワップ市場では11月と12月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で合計42ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）の利下げが織り込まれている。

　　フォレックス・ドット・コムのマシュー・ウェラー氏は「11月の利下げ見合わせへ狭い道が通じている。しかしそこにたどり着くには、これから出てくる重要統計が全て予想より強い経済を示す必要がある」と述べた。「11月会合の結果にかかわらず、2025年を見据えた今後の金利軌道は数週間前より高くなった」と話した。

　　カーバチャー・セキュリティーズの債券部門責任者、トム・ディガロマ氏は「市場は経済指標の軟化傾向が続くとみていたが、一貫したテーマになっていない」と指摘。11月会合では利下げの可能性の方が見送りよりも高いだろうが、「こうした見方は多くの市場参加者の間で後退している」と述べた。

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Treasury Yields Jump as Traders Dial Back Fed Bets — 10年債利回り出所：ブルームバーグ

　　ＬＰＬファイナンシャルのクインシー・クロスビー氏は「小売売上高は予想を大きく上回り、弱い景気論をまたもや否定した」と話す。「金融政策にとっての意味合いは、再認識された景気の強さがインフレ上振れにつながると連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が懸念するかどうかに集中する。ただ、次回ＦＯＭＣでは依然25ｂｐの利下げが見込まれている」と述べた。

原油

　　ニューヨーク原油先物相場は５営業日ぶりに上昇。市場では、米原油在庫減少や中東での生産リスクが意識された。

　　この日発表された政府の統計によれば、米国の原油在庫は219万バレル減少。この減少幅は、業界団体の予想を上回った。ブルームバーグ・ユーザーの予想は130万バレル増加だった。

　　イスラエルがイランの石油生産施設を標的にしない可能性があるとの一部報道を受け、原油相場はこのところ下落が続いていた。ただ、中東情勢に改善の兆しはほとんど見られない。イスラエルは、イランが支援するイスラム組織ハマスの指導者ヤヒヤ・シンワル氏がイスラエル国防軍（ＩＤＦ）により殺害されたと明らかにした。イスラエルはレバノンへの空爆も強化。また米国のステルス爆撃機が、イエメンの親イラン武装組織フーシ派と関連のある兵器保管施設を攻撃した。