- ベッセント氏、為替介入「絶対にしていない」－強いドル政策を強調
- S&P500種ほぼ変わらず、NY原油4カ月ぶり高値－金は5400ドルに迫る
Rita Nazareth
28日のニューヨーク外国為替市場では円が対ドルで4日ぶりに反落。ベッセント米財務長官がドル・円相場への米国の介入について「絶対にしていない」と発言し、これまでの円高・ドル安の流れが急速に巻き戻された。
| 為替 | 直近値 | 前営業日比 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| ブルームバーグ・ドル指数 | 1179.46 | 4.86 | 0.41% |
| ドル／円 | ¥153.43 | ¥1.22 | 0.80% |
| ユーロ／ドル | $1.1951 | -$0.0090 | -0.75% |
| 米東部時間 | 16時50分 |
ベッセント氏はCNBCとのインタビューで、ドル・円相場への米国の介入について質問され、「絶対にしていない」と答えた。そうした措置を取る可能性があるかとの質問に対しては、「強いドル政策を維持していると言う以外にコメントしない」と語った。発言を受けて、1ドル＝152円台後半で推移していた円は、153円台後半に下げた。
関連記事：ベッセント氏が「強いドル政策」強調、円買い介入観測を否定－円急落
その後、米連邦公開市場委員会（FOMC）が政策金利を据え置き、雇用市場に安定の兆しがあると強調したことを受け、円売り・ドル買いが一段と進んだ。円は一時、1.2%安の154円05銭に下げ、昨年12月19日以来の大幅安となった。ただ、その後は下げを縮めている。
関連記事：FOMCが政策金利据え置き、理事2人が反対－失業率に安定の兆し (2)
クレディ・アグリコルのG10通貨調査・戦略責任者、バレンティン・マリノフ氏はFOMC声明について「どちらかと言えば、経済や労働市場に関する表現は昨年12月時点よりも前向きなトーンに引き上げられている」と述べた。
米国株
米株式市場ではS&P500種株価指数がほぼ変わらず。午前の遅い段階で下げに転じ、FOMCが政策金利を維持した後も軟調に推移した。
| 株式 | 終値 | 前営業日比 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| Ｓ＆Ｐ500種株価指数 | 6978.03 | -0.57 | -0.01% |
| ダウ工業株30種平均 | 49015.60 | 12.19 | 0.02% |
| ナスダック総合指数 | 23857.45 | 40.35 | 0.17% |
テクノロジー株主導でS&P500種は朝方に節目の7000を突破する場面もあった。当初はオランダの半導体製造装置メーカー、ASMLホールディングの好決算を受けて、人工知能（AI）を巡る投資家の楽観論が高まっていた。
パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長は会合後の記者会見で、今後1年の米経済見通しに「明確な改善」が見られるとさらに強調した。「経済活動の見通しは前回の会合後に明らかに改善しており、これは時間の経過とともに労働需要や雇用に影響を与えるはずだ」と述べた。
モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのエレン・ゼントナー氏は「FOMCの姿勢は変わらない。利下げの可能性はあるが、投資家は辛抱強く待つ必要がある」と述べた。「労働市場に安定化の兆しがあり、インフレも安定しつつある中、FOMCは様子見の構えを取る立場にある」と続けた。
FOMCは賛成10、反対2で据え置きを決定した。フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標レンジは3.5－3.75%。ウォラーFRB理事とマイランFRB理事は0.25ポイントの利下げを主張し、反対票を投じた。
カーソン・グループのソヌ・バーギーズ氏は「雇用のデータがここから軟化しなければ、3月の利下げは考えにくい。4月も確実とは言えない」と指摘。「反対票が2票にとどまったことは、コンセンサスがいかに拮抗（きっこう）しているかを示している。つまり、パウエルFRB議長の後任として新たな議長が就任しても、金利の大幅引き下げが必要だと他の当局者を説得するのは難しいだろう」と述べた。
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのケイ・ヘイグ氏は「経済指標が力強く、労働市場にも安定の兆しが見られることから、FOMCは当面、政策金利を据え置くとみられる。追加の保険的な利下げを行う必要性はほとんどない」と指摘。「ただ、インフレの鈍化が進めば年内には利下げが再開され、正常化に向けた利下げがあと2回実施されると予想している」と語った。
エバコアISIのクリシュナ・グーハ氏は「FOMCは政策金利3.5－3.75%の水準での一時停止に安心感を持っており、当面はその水準で据え置く可能性があるというメッセージだ。労働市場の安定化の進行を確認し、今後予想される関税要因によるインフレのピークを注視し、今後の税還付による財政刺激の影響を見極めようとしている」と話した。
今回の声明は、パウエル議長が5月の任期満了までに追加利下げを行う可能性は低いとの従来からの見方と一致している。
プリンシパル・アセット・マネジメントのシーマ・シャー氏は「最近のデータは、景気がなお過熱気味で、複数の分野にわたって力強さを維持していることを示している。先月の失業率が予想外に低下する中、米連邦準備制度は下振れリスクへの言及を削除するだけの自信を得ている。ただ、注目度の高い企業で相次ぐ人員削減は、勝利宣言が時期尚早であることを示唆している」と語った。
米国債
米国債相場はもみ合い。FOMC声明への反応は限定的だった。
| 為替 | 直近値 | 前営業日比 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| ブルームバーグ・ドル指数 | 1179.46 | 4.86 | 0.41% |
| ドル／円 | ¥153.43 | ¥1.22 | 0.80% |
| ユーロ／ドル | $1.1951 | -$0.0090 | -0.75% |
| 米東部時間 | 16時51分 |
ウィズダムツリーの債券戦略責任者、ケビン・フラナガン氏は「今回の会合は、文言の変更、特に雇用に関する下振れリスクという表現の削除を踏まえると、タカ派的な据え置きに傾いている」と指摘。「この段階で追加利下げのハードルは高い」と述べた。「FRBが行動を起こすには、雇用市場データが再び冷え込み、雇用者数がゼロ付近かマイナスに落ち込み、失業率が跳ね上がるような状況が必要になる」と語った。
Source: Bloomberg
短期金融市場は引き続き、FRBが年央まで金利を据え置くと予想。次回は7月のFOMC会合で0.25ポイントの利下げ、その後年末にかけてもう1回利下げが実施されるとの見方を織り込んでいる。
昨年12月に公表されたFRB当局者の金利見通しでは、今年0.25ポイントの利下げを1回実施するとの予想が示されていた。
原油
ニューヨーク原油相場は続伸し、4カ月ぶりの高値。トランプ米大統領が、核兵器を巡る交渉に即時に応じるようイランに要求し、応じない場合には大規模な軍事行動に踏み切るとSNSで警告したことが材料となった。
関連記事：トランプ氏、イランに核協議に応じるよう要求－軍事攻撃を再び警告
ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）先物は、トランプ氏の投稿後、一時1バレル＝63.52ドルと、昨年9月下旬以来の高値を付けた。
イランの国連代表部はXへの投稿で、相互の尊重と利益に基づく対話に応じる用意があるとあらためて表明。これを受けて原油相場は上げ幅を縮小する場面があった。
同代表部は一方、米国が攻撃を仕掛けた場合は「自衛し、かつてない形で対応する」と強調した。
ドルの反発も原油相場の上げを限定した。
エミリー・アシュフォード氏らスタンダードチャータードのアナリストはリポートで、「2025年下期には過剰供給に伴う弱気シナリオがかなり広がっていたが、それが後退するにつれ、市場心理は徐々に前向きになりつつあるようだ」と指摘。
「今後はボラティリティーが高まるほか、需給両面のリスクに一段と焦点が当てられる」と予想した。
米エネルギー情報局（EIA）の週次統計によれば、先週の米原油在庫は230万バレル減少。ただ、ガソリン在庫が2020年以来の高水準となるなど、精製品在庫の増加で、こうした強気データは相殺された。
ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物3月限は、前日比82セント（1.3%）高の1バレル=63.21ドルで終了。ロンドンICEの北海ブレント3月限は83セント（1.2%）高の68.40ドル。
金
金スポット価格は8営業日続伸。1オンス＝5400ドルに迫り、過去最高値を更新した。国債や通貨からの逃避資金の流入が続いている。
スポット価格は一時4.1%高。27日は3.4%上昇していた。
スタンダードチャータードの商品調査グローバル責任者、スキ・クーパー氏は金の押し上げ要因として、地政学的リスクのほか、FRBはハト派色を強め、独立性が損なわれるとの見通しを指摘。
そうした見方を背景に「個人投資家主導で、金への配分が急速に拡大している可能性が高い」とし、「短期的な調整を除き、価格にはさらなる上振れリスクがある」との見方を示した。
金スポット相場はニューヨーク時間午後3時57分現在、前日比200.58ドル（3.9%）高の1オンス＝5380.74ドル。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物4月限は219.60ドル（4.3%）上昇し、5340.20ドルで引けた。
原題：Dollar Touches Day’s High as Fed Holds Rates Steady: Inside G-10 （抜粋）
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