Rita Nazareth
- 引け後のマイクロソフト決算に注目、日米の金融政策決定を警戒
- イスラエルがレバノン攻撃、地政学的リスク上昇で逃避の動き
30日の米国株式市場では主要中央銀行の政策決定を控え、大型株が売りを浴びた。地政学的リスクを背景に、米国債と金は安全性への逃避で上昇した。
| 株式 | 終値 | 前営業日比 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| Ｓ＆Ｐ500種株価指数 | 5436.44 | -27.10 | -0.50% |
| ダウ工業株30種平均 | 40743.33 | 203.40 | 0.50% |
| ナスダック総合指数 | 17147.42 | -222.78 | -1.28% |
イスラエル軍はレバノンの親イラン民兵組織ヒズボラの司令官を標的にベイルート郊外を攻撃した。27日にゴラン高原へのロケット弾攻撃で12人が死亡したことへの報復措置。Ｓ＆Ｐ500種採用銘柄の大半が上昇した一方、ハイテク株が下げて指数を圧迫した。エヌビディアは７％急落。ナスダック100指数は２兆ドル余りの時価総額が吹き飛んだ。引け後に発表されたマイクロソフトの決算はクラウド事業の売上高がウォール街予想に届かず、時間外で株価は一時５％下げた。今週は他にも大型ハイテク決算が控えている。31日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）決定にも市場は身構えている。
セブンス・リポートのトム・エッセイ氏は「最近のハイテク株安を考慮すれば、ＦＯＭＣが９月利下げのシグナルを送らない場合に市場で起きる反応は厳しいものになり得る。特に決算が予想を下回った場合はなおさらだ」と述べた。
ＦＯＭＣは約20年ぶりの高金利を据え置くとみられているが、金融緩和が近くに迫っている兆候がないか市場はつぶさに見守っている。６月の米求人件数は市場予想を上回り、５月の件数は上方修正された。７月の米消費者信頼感指数は上昇した。
ナスダック100指数は1.4％下落。ブルームバーグがまとめた「マグニフィセント・セブン』指数は２％下げた。小型株のラッセル2000指数は0.35％上昇。米マイクロソフトはクラウド「Ａｚｕｒｅ（アジュール）」で起きた障害の復旧が始まったと発表。クラウドストライク・ホールディングスは急落。今月起きた大規模なシステム障害を受けて、デルタ航空が弁護士を雇ったとの一部報道に反応した。プロクター・アンド・ギャンブル（Ｐ＆Ｇ）は下落。４－６月（第４四半期）決算では売上高がアナリスト予想を下回った。
米国債市場では利回りが下げ、イールドカーブは若干スティープ化した。利回りがこの日の最低を付けたのは午後の取引で、イスラエルのレバノン攻撃に反応した逃避が影響した。５年債と10年債の利回りは３月以来の低水準を付けた。午前の取引では、６月の求人件数と７月の消費者信頼感指数を受けて、国債相場はやや下げる場面もあった。
| 国債 | 直近値 | 前営業日比(BP) | 変化率 |
|---|---|---|---|
| 米30年債利回り | 4.40% | -2.7 | -0.61% |
| 米10年債利回り | 4.14% | -3.7 | -0.88% |
| 米２年債利回り | 4.36% | -4.3 | -0.98% |
| 米東部時間 | 16時39分 |
金利デリバティブ市場は９月から年末までに少なくとも２回の0.25ポイント利下げを織り込んでいる。31日の利下げ確率はほぼゼロに等しいが、声明には９月の行動を示唆する文言が加わると複数のストラテジストらは予想している。
米国債の新規発行は８月６日までなく、米東部時間31日の午前８時半には８－10月の入札規模予想が明らかにされる。
外国為替市場では逃避先通貨が他の主要通貨を上回るパフォーマンスとなった。中東の緊張激化が懸念されたほか、ＦＯＭＣ結果を翌日に控えた米ハイテク株の下落が影響した。
| 為替 | 直近値 | 前営業日比 | 変化率 |
|---|---|---|---|
| ブルームバーグ・ドル指数 | 1260.81 | 0.47 | 0.04% |
| ドル／円 | ¥152.89 | -¥1.13 | -0.73% |
| ユーロ／ドル | $1.0812 | -$0.0009 | -0.08% |
| 米東部時間 | 16時39分 |
ブルームバーグ・ドル指数は午前中、３週間ぶりの高水準を更新する場面もあった。好調な企業決算と月末の資金フローが影響した。
ドル・円は米国債利回りの低下と、ポンド・円の売り、商業筋の資金フローに圧迫された。一時１ドル＝152円87銭を付けた。
財務省の国際部門トップに31日就任する三村淳財務官は、足元の円安について、輸入物価を押し上げて国民生活に影響を与えるなどデメリットの方が大きいとの認識を示した。為替介入に関しては、日本経済に悪影響を与え得る投機的な動きを含め、相場がファンダメンタルズから大きく乖離（かいり）している時に必要な手段とすると述べた。
日本銀行は31日に開く２日目の会合で、追加の利上げを検討する方針だと、ＮＨＫがウェブサイトで関係者の情報として報じた。
オーバーナイトの円ボラティリティーは日銀の決定を控えて３カ月ぶり高水準となった。リスクリバーサルは円上昇方向にシフト。
オーバーナイト・インデックス・スワップ（ＯＩＳ）は今週日銀が金利を15ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）引き上げる確率をおよそ50％として織り込んでいる。
マネックスの外国為替トレーダー、ヘレン・ギブン氏は「15ｂｐの引き上げとなれば、円相場は反応するかもしれないが、それまでは言葉に過ぎない」と指摘。「15ｂｐの利上げを正当化できるような十分な経済活動があるとは考えていない」と述べた。
ゴールドマン・サックス・グループのデービッド・ソロモン最高経営責任者（ＣＥＯ）は30日、年内に１回ないし２回の利下げが実施される可能性が高まっていると述べた。今年利下げはないとしていた２カ月前の予想を修正した。
同氏は米経済専門局ＣＮＢＣとのインタビューで「秋に１回か２回の利下げが行われる可能性が高まっているようだ」と指摘。「消費行動に何らかの変化が起きているのは間違いない。インフレ圧力が緩やかになりつつあるとはいえ、長らく続いた物価高の累積的な影響が出ている」と述べた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は恐らく今年の高値を付けてしまった可能性があるが、それでも投資家に残された機会は十分にあると、バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）はみている。
ＢｏｆＡのサビタ・スブラマニアン氏は、Ｓ＆Ｐ500種全般に対しては中立的な見解だが、強いリターンの可能性があるエリアは２、３あると指摘する。高配当銘柄や、インフラや建設、製造業といった「昔から」資本投下に押し上げられる銘柄、そして人工知能（ＡＩ）との関連性の薄い株式を挙げた。
「2023年半ばのセンチメントは著しくネガティブで、当社のツールは経済と企業利益の方向がネガティブよりもポジティブなサプライズになると示唆していた」とスブラマニアン氏は29日付の顧客リポートで説明。「今のセンチメントは中立で、ポジティブなサプライズの余地は縮小している」と述べた。
個別企業のニュースとしては、ファイザーが通期の利益予想を上方修正。新型コロナウイルス関連の売り上げ急減を経て、同社は投資家からの信頼を回復させるべく取り組んでいる。
原油先物は続落。中国需要の見通しの暗さが引き続き意識されている。ウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物は１バレル＝75ドルを割り込み、約２カ月ぶりの安値を付けた。
相対力指数を含むテクニカル指標は、相場が売られ過ぎの領域にある可能性を示唆。このところはトレンドフォロー型のアルゴリズムが相場下落に拍車をかけた面がある。
ただ、シティグループなどが中国の国内総生産（ＧＤＰ）見通しを下方修正するなど、原油需要の見通しは弱いままだ。ブルームバーグの調査によると、市場関係者の間では中国の2024年下期の原油輸入量は前年同期比横ばいか微増が見込まれている。
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物９月限は、前日比1.08ドル（1.4％）安の１バレル＝74.73ドルで終了。ロンドンＩＣＥの北海ブレント９月限は1.15ドル（1.4％）下げて78.63ドルで引けた。
金相場は反発。スポット価格は一時1.1％上昇し、約２週間ぶりの大幅高となった。イスラエル軍がレバノンの親イラン民兵組織ヒズボラの司令官を標的にベイルートで攻撃を実施したのを受け、安全な逃避先としての金買いが活発になった。
早い時間帯には、トレーダーが米経済指標を消化しつつ日米金融政策決定会合の結果発表に備える中、金相場はもみ合いの展開となっていた。
金価格は今月に入り、アジアでの現物需要の高まりを背景に過去最高値を更新していた。ワールド・ゴールド・カウンシル（ＷＧＣ）のリポートによれば、４－６月（第２四半期）の上昇率は同四半期としては、少なくともデータでさかのぼれる過去25年で最高となった。
ＷＧＣのストラテジスト、ジョセフ・カバトーニ氏は、中国などアジア地域の富裕層やアセットマネジャーが「信用、債務、その他の金融情勢を巡る懸念」の強まりを受けて金に殺到したと、インタビューで述べた。
ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物12月限は、前日比26.40ドル（1.1％）高の2451.90ドルで引けた。
原題：Tech Stocks Hit as Microsoft Down 5% in Late Hours: Markets Wrap（抜粋）
Treasuries End Higher After Haven Demand; Volume Below Average（抜粋）
Haven Currencies Outperform as Shares Struggles: Inside G-10（抜粋）
Oil Dips to Nearly Two-Month Low Amid Shaky Demand, OPEC Watch（抜粋）
Traders Seek Safety in Gold After Israel Says It Struck Beirut（抜粋）
